Prowadzenie dużej firmy z wieloma podmiotami to spore wyzwanie. Często zdarza się, że jedna spółka ma nadmiar pieniędzy na koncie, podczas gdy inna, w tym samym czasie, boryka się z deficytem gotówki i musi zaciągać drogie kredyty. Czy istnieje sposób, aby te środki krążyły wewnątrz grupy, bez konieczności angażowania zewnętrznego finansowania i generowania niepotrzebnych kosztów? Oczywiście, a rozwiązaniem jest cash pooling. Ale co to właściwie jest i czy to na pewno jest opcja dla Twojego biznesu? Przyjrzyjmy się temu bliżej.

Cash pooling – na czym polega ta bankowość dla grup kapitałowych?

Cash pooling to innowacyjna usługa finansowa, która pozwala na zarządzanie płynnością w grupie podmiotów. Mówiąc najprościej, polega on na „zbieraniu” nadwyżek gotówki ze wszystkich rachunków firm w ramach jednej grupy i „przekazywaniu” ich tam, gdzie są braki. Zazwyczaj odbywa się to automatycznie, na koniec każdego dnia.

Jakie są typy cash poolingu?

Zazwyczaj wyróżniamy dwa główne rodzaje, które różnią się sposobem przepływu pieniędzy i odpowiedzialnością.

1. Cash pooling zerowy (zero-balancing): Na koniec każdego dnia roboczego, nadwyżki pieniędzy z kont podmiotów są przekazywane na jeden rachunek główny, tzw. rachunek nadrzędny. Podobnie, jeśli na którymś z kont pojawi się deficyt, jest on pokrywany z konta głównego.
2. Cash pooling wirtualny (notional): W tym przypadku pieniądze nie są fizycznie przelewane. Bankowość jedynie sumuje salda wszystkich rachunków i na podstawie tego bilansu nalicza odsetki. Dzięki temu firma nie ponosi kosztów przelewów wewnętrznych.

Kiedy warto rozważyć cash pooling?

Zanim zdecydujesz się na to rozwiązanie, musisz dokładnie przeanalizować sytuację swojej firmy.

Czy to jest rozwiązanie dla każdego biznesu?

Niekoniecznie. Cash pooling jest dedykowany przede wszystkim dla grup kapitałowych, czyli przedsiębiorstw, które mają kilka podmiotów zależnych. Warunkiem jest istnienie powiązań kapitałowych lub organizacyjnych między spółkami.

Jakie korzyści przynosi to rozwiązanie?

• Oszczędności na odsetkach: Dzięki cash poolingowi możesz zredukować koszty odsetek od kredytów, ponieważ będziesz w stanie finansować się z wewnętrznych zasobów. Z drugiej strony, Twoja firma będzie zarabiać na nadwyżkach gotówki, które będą oprocentowane na jednym koncie.
• Lepsza kontrola nad finansami: Masz pełny wgląd w pieniądze całej grupy, co pozwala na sprawniejsze zarządzanie płynnością.
• Redukcja kosztów i uproszczenie procesów: Zamiast zaciągać drogie kredyty na zewnątrz, firma może wykorzystać własne środki.
• Efektywność: Ten mechanizm optymalizuje zarządzanie środkami wewnątrz grupy.

Jakie są wady i ryzyka cash poolingu?

Jak każde rozwiązanie, także i cash pooling ma swoje wady.

Jakie są największe wyzwania?

• Kwestie prawne i podatkowe: Ze względu na złożoność transakcji, mogą pojawić się problemy z rozliczeniami podatkowymi, np. w przypadku naliczania odsetek.
• Zależność od banku: Wybór odpowiedniego partnera bankowego jest kluczowy. Umowa musi być korzystna i przejrzysta dla wszystkich stron.
• Ryzyko prawne: Zawsze istnieje ryzyko, że organy podatkowe lub inne instytucje będą kwestionować transakcje wewnątrz grupy.

Podsumowanie

Cash pooling to zaawansowana strategia zarządzania finansami, która może przynieść ogromne oszczędności i poprawić płynność w grupie kapitałowej. Jest to jednak rozwiązanie dla firm, które mają świadomość ryzyka i są w stanie sprostać wymaganiom formalnym. Jeśli prowadzisz wielopodmiotowy biznes i szukasz sposobu na efektywniejsze zarządzanie pieniędzmi, warto porozmawiać z doradcą finansowym i zastanowić się, czy cash pooling to odpowiednia strategia dla Ciebie.

Autor: Krzysztof Górski